più che di unsecure bootloader si parla di unsecure boot image e unlocked bootloader (bootloader sbloccato)
l'unsecure boot image permette di avere l'accesso adb root all'avvio... diciamo he ogni kernel modificato ha questa caratteristica.
Il bootloader bloccato permette di caricare solo il kernel originale, mentre se è sbloccato può caricare anche kernel non originali (modificati).
Si, la procedura per sbloccarlo esegue un reset di fabbrica, quindi perdi tutte le applicazioni. Puoi comunque usare vari programmi per effettuare un backup e ripristinarlo successivamente (il più famoso è titanium backup).
Se installi una recovery modificata con bootloader bloccato la nuova recovery sicuramente non funziona, e c'è il rischio di dover ripristinare il firmware originale.
Per sbloccare il bootloader c'è la guida qui nella sezione modding.