si, perdi tutto quello che hai installato fino ad ora: con titanium o file expert puoi farti un backup delle applicazioni e relativi atima sarebbe meglio partire sempre da una base pulita quanto installi una nuova ROM.
Importantissimo se pensi di usare titanium: NON RIPRISTINARE applicazioni di sistema compresi i vari settaggi: questo causa sempre instabilità dato che sovrascrivi files fatti per altre ROM.
Per gli sms puoi farti un backup con applicazioni tipo GO SMS PRO o SMS BACKUP